Злиття Raytheon та UTC

В даний час Raytheon є третьою за величиною компанією оборонного сектора та найбільшим виробником ракет у світі. Її злиття з UTC зміцнить позиції компанії в галузі настільки, що об'єднана компанія зможе конкурувати за пальму першості з самою Lockheed Martin. Корпорація United Technologies, хоч і набагато більша за Raytheon, не входить у нову систему з позиції сили. Злиття торкнеться лише підрозділів, пов'язаних з аерокосмічним та оборонним секторами, а саме правління стикається з серйозними перешкодами серед своїх акціонерів щодо оголошеного процесу консолідації.

9 червня 2019 року американський конгломерат United Technologies Corporation (UTC) оголосив про початок процесу злиття з Raytheon, найбільшим виробником ракет у західному світі. Якщо правлінню обох компаній вдасться досягти цих цілей, буде створено організацію на міжнародному ринку озброєнь, яка поступається тільки Lockheed Martin за річними продажами в оборонному секторі, а за загальним продажом вона буде меншою тільки за боїнг. Очікується, що ця найбільша авіаційна та ракетна операція з початку століття завершиться у першій половині 2020 року і є ще одним свідченням наступної хвилі консолідації військової промисловості за участю компаній з обох боків Атлантики.

Поєднання третьої (Raytheon) та одинадцятої (United Technologies) позицій у списку 100 найбільших компаній світу з виробництва озброєнь Стокгольмського міжнародного інституту дослідження проблем світу (SIPRI Top 121) призведе до створення об'єкта з приблизною вартістю 32 мільярди доларів США та річний дохід при продажі промисловості близько XNUMX мільярдів доларів США. Нова компанія називатиметься Raytheon Technologies Corporation (RTC) і спільно вироблятиме широкий спектр озброєнь та комплектуючих, а також електронне обладнання та ключові агрегати для літаків, вертольотів та космічних систем — від ракет та радіолокаційних станцій до ракетних частин. космічних апаратів, закінчуючи двигунами для військових та цивільних літаків та вертольотів. Хоча червнева інформація від UTC поки що є лише декларацією, а фактичне злиття доведеться почекати трохи довше, обидві організації заявляють, що весь процес має пройти без серйозних проблем, і американський регулятор ринку має схвалити злиття. Компанії стверджують, що, зокрема, той факт, що їхня продукція не конкурує одна з одною, а скоріше доповнює одна одну, і в минулому не було ситуації, коли обидва суб'єкти були б противниками один одного в контексті державних закупівель. Як каже глава Raytheon Томас А. Кеннеді: «Я не пам'ятаю, коли востаннє ми серйозно конкурували з United Technologies. При цьому на злиття обох компаній посилався сам президент Дональд Трамп, який в інтерв'ю CNBC заявив, що "трохи побоюється" злиття двох компаній через ризик зниження конкуренції на ринку.

UTC є власником Pratt & Whitney, одного з найбільших у світі виробників двигунів як для цивільних, так і військових літаків. На фото показана спроба популярного двигуна F100-PW-229, який у тому числі призводить до Польських яструбів.

Враховуючи, що UTC володіє Pratt & Whitney - одним із світових виробників авіадвигунів - і станом на листопад 2018 року Rockwell Collins, великим виробником авіоніки та ІТ-систем, зв'язок з Raytheon - світовим лідером на ракетному ринку - буде привести до створення підприємства з виключно широким портфелем продуктів в аерокосмічній та оборонній галузях. За оцінками UTC, злиття принесе 36-місячний прибуток на акціонерний капітал для акціонерів у розмірі від 18 до 20 мільярдів доларів. Більше того, компанія сподівається відшкодувати понад 1 мільярд доларів щорічних поточних витрат на злиття в результаті злиття через чотири роки після закриття угоди. Також очікується, що завдяки численним синергіям технологій, наданих обома компаніями, у довгостроковій перспективі вони значно збільшать можливість отримання прибутку в областях, які раніше були недоступними для обох компаній, які працюють незалежно.

І Raytheon, і UTC називають свій намір "злиттям рівних". Це вірно лише частково, оскільки за згодою акціонерам UTC належатиме приблизно 57% акцій нової компанії, а Raytheon – 43%, що залишилися. Водночас, виручка UTC загалом у 2018 році склала 66,5 млрд доларів, і в ній працювало близько 240 000 осіб, тоді як виручка Raytheon склала 27,1 млрд доларів, а зайнятість – 67 000 осіб. , і стосується лише аерокосмічної частини, тоді як два інші підрозділи — з виробництва ліфтів та ескалаторів марки Otis та кондиціонерів Carrier — мають бути виділені в першій половині 2020 року в окремі компанії відповідно до раніше оголошеного плану. У такій ситуації вартість UTC складе близько 60 мільярдів доларів США і, таким чином, наблизиться до Raytheon, що оцінюється в 52 мільярди доларів США. Ще одним прикладом дисбалансу між сторонами є рада директорів нової організації, яка складатиметься з 15 осіб, вісім з яких будуть з UTC та сім із Raytheon. Баланс має підтримуватись тим фактом, що президентом буде Томас А. Кеннеді з Raytheon, а генеральний директор UTC Грегорі Дж. Хейс буде генеральним директором, причому обидві посади будуть замінені через два роки після злиття. Штаб-квартира RTC має розташовуватись у столичному районі Бостона, штат Массачусетс.

Очікується, що сукупні продажі обох компаній у 2019 році становитимуть 74 мільярди доларів США і будуть зосереджені як на цивільному, так і військовому ринках. Нова організація, зрозуміло, також візьме на себе борги UTC і Raytheon, які на старті становитимуть 26 млрд доларів, з яких 24 млрд доларів дістанеться колишній компанії. Об'єднана компанія має мати кредитний рейтинг «А». Злиття також покликане значно прискорити дослідження та розробки. Корпорація Raytheon Technologies хоче витрачати на цю мету 8 мільярдів доларів на рік і задіяти до 60 000 інженерів у семи центрах у цій галузі. Ключові технології, які нове підприємство захоче розвивати і, таким чином, стати лідером у їхньому виробництві, включають, серед іншого: гіперзвукові ракети, системи управління повітряним рухом, електронне спостереження з використанням штучного інтелекту, системи розвідки та спостереження, високоенергетичну зброю. спрямована, або кібербезпека повітряних платформ. У зв'язку з об'єднанням Raytheon хоче об'єднати свої чотири підрозділи, на базі яких буде створено два нові — Space & Airborne Systems та Integrated Defense & Missile Systems. Разом з Collins Aerospace та Pratt & Whitney вони утворюють структуру з чотирьох відділів.